Articolo scritto il 29/6 per Reporter
Poche novità sulle borse rispetto a sette giorni fà.
Lo scenario ribassista mi sembra sempre quello a cui dare maggiori probabilità di successo
ma, perché abbia inizio, i corsi degli indici devono scendere sotto gli ultimi minimi relativi.
Ve li ri-segnalo per maggior comodità: Cac 40 (3.100), Dax 30 (4.650), Dow Jones (8.200),
Ftse 100 Londra (4.200), Nasdaq Comp (1.750), Nikkey (9.550), SP500 (880), Ftse/Mib 40 (18.400).
Manca poco.
Sulle valute sono sempre intenzionato a vendere il cross Eur/Usd (e quindi comprare Dollari)
se scenderà sotto 1,38 dopo che avrà completato un pattern a forma di 1,2,3 High.
Il cambio tra Eur/Yen, invece, nonostante sia stato “torturato” all’inverosimile, rimane difficile
da interpretare.
Tra gli “esotici” può diventare interessante Eur/Zar (Rand Sud Africa): segnale rialzista a favore
della moneta comunitaria se le quotazioni riusciranno a tornare sopra 11,5 (andare long, però,
è un po’ penalizzante per via del differenziale sui tassi d’interesse).
Sul Petrolio sembra essersi formato un top di breve: segnale ribassista sotto 65,9$.
Questa eventuale correzione ci permetterà di rientrare al rialzo a condizioni molto migliori.
In questo momento, infatti, il trend di lungo dell’oro nero è tornato bullish e le migliori opportunità
ci saranno nelle fasi bullish (se tornasse a 55$ sarebbe il non plus ultra!).
Sul metallo giallo, invece, non ci sono novità: pare mummificato.
Sui mercati obbligazionari gli analisti sono divisi in due fazioni con idee diametralmente opposte.
Chi ritiene che il crollo dei bond sia solo all’inizio e anticipi un periodo con alta inflazione e chi,
invece, sostiene che i tassi a lunga sono molto alti in confronto ad un pericolo di deflazione.
Per loro una discesa di due punti dei rendimenti a lungo consentirebbe un rialzo del Bund tedesco
almeno a 140 (da 120 attuali).
La verità potrebbe stare nel mezzo: rialzo nel breve per poi iniziare un lento declino (temo, infatti, che
i miliardi di dollari stampati per far fronte alla crisi finanziaria, prima o poi, avranno un effetto deleterio
sul costo della vita).
Bisogna ricordare, però, che se l’inflazione è una tassa occulta per i cittadini diventa un’arma segreta
per chi ha dei debiti.
E chi sono i maggiori debitori al mondo? Già, proprio gli stati sovrani che emettono moneta (Stati Uniti in testa)
che, senza far fatica, si vedrebbero diminuire d’incanto la loro esposizione.
Ne riparleremo.
Tra le singole azioni noto il netto ridimensionamento (facilmente prevedibile) di Pirelli Real Estate
che quota sotto 1 euro ma si deve avvicinare a 0,6€ (il valore dell’azione derivante dalla sottoscrizione
del nuovo aumento di capitale).
Presto arriverà sul mercato l’aumento di Tiscali a 10cent (dopo il raggruppamento di 1 azione ogni 10 vecchie):
il mio timore è che Soru copierà le modalità di quello di Pirelli e Seat con indubbi svantaggi per tutti i risparmiatori.
Unicredit tiene botta in maniera encomiabile ma anche lei dovrebbe venire giù dal pero se i corsi riusciranno
a sfondare l’ultimo supporto nei pressi di 1,7€.
I banchieri italiani, checchesenedica, sono stati più bravi dei loro concorrenti esteri: il gigante Ubs,
per esempio, richiederà ancora soldi per rimpinguare le casse dell’istituto.
In un paio d’anni ha già ottenuto 37miliardi di $ dagli azionisti che, probabilmente, si sono rotti un po’ le scatole.
Su Stm si sta completando un grosso pattern ribassista a forma di Testa e Spalle.
La discesa sotto 4,9€ dovrebbe dare il via ad una nuova accelerazione verso il basso.
Italcementi, segnalata short attorno a 9,5€ in tempi non sospetti, rimbalza nettamente dai minimi
sopra 7,5€ dopo la notizia che la fusione con la controllata Ciment Francais viene annullata.
Fiat, non appena è scesa sotto 7,3€, è scivolata subito fino a 6,48€.
Da quì sta rimbalzando un po’ (e sarà una nuova occasione di vendita) ma ritengo che la strada verso
sud sia ormai ineludibile.
Ansaldo Sts tocca un nuovo massimo storico=12,98€: farei attenzione, il rischio di un falso break-out
è sempre dietro la porta.
Su questo titolo, adesso, opererei solo al ribasso.
Se continuerà a salire vuol dire che ho perso un’opportunità.
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