Avversione al rischio che come da copione si traduce in corsa ai beni rifugio. Ecco, allora, assistere ad acquisti, anche molto intensi, su petrolio, commodities, Franco Svizzero, Pesanti le vendite sui mercati azionari ieri (e quest’oggi in Europa, noi siamo ancora al palo per problemi tecnici) che se da una parte possono essere “salutari” fornendo agli indici quello storno auspicato un po’ da tutti, dall’altra mostrano un certo nervosismo che ieri ha colpito, indistintamente, tutti i titoli del Ftse Mib.

Quando situazioni esterne condizionano i mercati finanziari è difficile trovare spunti a livello di analisi tecnica, consapevoli di poter essere smentiti molto rapidamente. Tuttavia azzardo alcune “considerazioni” sui mercati più caldi e su un titolo azionario italiano.

Nel grafico sopra trovate raffigurato l’andamento con candele a 4 ore dell’oro. Il trend è rialzista e non poteva essere altrimenti. Dopo la seduta di lunedì in forte rialzo, quest’oggi l’oro si è preso una pausa andando a testare la linea mediana (che poi è altro non è che una media mobile a 20 periodi) delle Bande di Bollinger e sulla quale, al momento, sta rimbalzando.

Si nota, inoltre, proprio a testimonianza del trend rialzista, il camminare del mercato sulla Banda Superiore nell’ultima settimana di contrattazione. Con il massimo dell’ultima candela di ieri si è anche formato un Uncino di Ross (Ross Hook) che potrebbe essere sfruttato entrando al rialzo sull’oro al suo superamento oppure anticipando l’ingresso con la TTE (Trader’s Trick Entry).

Interessante anche la situazione grafica del Franco Svizzero nei confronti delle principali valute. In particolar modo voglio brevemente analizzare il grafico GBP-CHF e che trovate riportato sopra anche qui con time frame a 4 ore. E’ in formazione, infatti, un ABCD Pattern rialzista con proiezione del completamento in area 1,5070.

Il ritracciamento del punto C è stato del 32,8% rispetto al segmento AB a testimonianza di un forte trend ribassista in atto. Ciò che non combacerà sarò lo spazio temporale del segmento AB con quello CD. Questo, a mio modo di vedere, è stato indubbiamente falsato dalla chiusura di ieri di Wall Street che ha, di conseguenza, causato un sensibile calo degli scambi e quindi una lateralizzazione del mercato fino all’apertura della sessione asiatica. Il Pattern è rialzista in quanto una volta che si sarà (se lo farà) completato scatterà un segnale rialzista.

Passo, infine, ad analizzare Saipem il cui grafico giornaliero è riportato sopra. Alcune considerazioni di carattere tecnico. Per prima cosa notiamo il triplo massimo che si è completato sul titolo poco oltre quota € 38,00 (i tre massimi sono raccolti in meno di 10 ticks). Poi, il triangolo all’interno del quale Saipem si è mossa nell’ultimo mese e mezzo e che proprio con la seduta di ieri ha sfondato al ribasso in chiusura.

Tutto ovviamente subordinato alla crisi politica libica, si può azzardare un ritorno del titolo in area € 35,00 e, in caso di sfondamento, un successivo target in area € 33,00.

Chi segue le mie analisi da vicino ( non solamente quelle che pubblico ma anche quelle che passo ai clienti che lavorano a stretto contatto con me ) conoscono la mia visione ribassista sull ‘oro di medio lungo termine.

Infatti credo che l ‘oro sia diretto a quota 1000 dollari per oncia.

Personalmente sono già al ribasso da quota 1100…ora questo livello è stato suoerato al ribasso ma credo che tale prezzo ( particolarmente importante a livello psicologico )  verrà rivisto e se cosi fosse sarebbe un’ ottima opportunità per andare al ribasso sul gold.

Ora l’ Oro si trova a 1055, quindi ha segnato un nuovo minimo.

Abbiamo un primo supporto molto importante a 1020 rappresentato dalla media mobile a 200 periodi ( in arancio )

Ricordo che il GOLD puo’ essere trattato come FOREX, in questo caso la sigla da usare è XAUUSD ( per maggiori info contattatemi info@borsanti.it  )

Come detto nel corso della mattinata la tenuta del minimo di ieri in area 1.095 avrebbe potuto farmi cambiare idea sulla tenuta della posizione ribassista dell’oro con scadenza febbraio 2010 al comex, aperta a 1.017,5. Cosi’ è stato, il minimo creato poco fa a 1.097,5 mi ha portato a chiudere a 1.105.

Buona serata e buon fine settimana a tutti i lettori.

In questa fase stiamo assistendo ad un rafforzamento del dollaro che ha portato il cross Eur/Usd a rompere nel corso della notte, livelli molto importanti come supporti, tipo il minimo del 2 ottobre scorso ad 1,4480 ed anche il massimo dell’agosto scorso ad 1,4450. In parallelo per il momento le materie prime sono poco influenzate da questa nuova situazione. Osservando il grafico dell’oro sul contratto di febbraio 2010, se dovesse rompere il minimo dell’ 11 dicembre a 1.110 potrebbe accelerare con obiettivo il 50% del range 910/1227, vale a dire l’area 1.070 $ all’oncia. Io ci provo, entrata a 1.117,5 stop a 1145 ed obiettivo appunto a 1.070. Risk/Reward 1/1,5.

Vista la fatica che sta facendo a riprendere il cross Eur/Usd dall’importante supporto ad 1.46, preferisco avvicinare lo stop loss sul trade del Rame con scadenza marzo 2010 al Comex e portarlo a a 311 ( poco sotto ai minimi di venerdi’ dopo l’uscita del dato sulle vendite al dettaglio ) dal precedente 307.

Purtroppo in questo momento è stato preso lo stop loss sul contratto del petrolio scadenza gennaio 2010, posto a 69,50….avendo per ora fatto un minimo a 69,49.  D’altra parte il movimento dell’Eur/Usd dopo l’uscita del dato sulle vendite al dettaglio, ha lasciato poco scampo alle commodities ( anche l’oro ha subito una perdita di c.a. 30 $ all’oncia dai massimi di giornata ! ). Conoscendo la forte correlazione in essere tra le commodities ed il cambio Eur/Usd è chiaro che non mi aspettavo un raggiungimento odierno in area 1.46, per cui non mi rimane che seguire con attenzione l’altra posizione in essere, vale a dire quella sul Rame al Comex ed osservando la forza relativa odierna di un altro metallo come l’alluminio che ha fatto segnare oggi il suo massimo dell’anno….qualche possibilità rimane.

Nel corso dell’ultima settimana, abbiamo vissuto una giornata particolarmente turbolenta giovedi’, ( borse Usa chiuse per la festività del ringraziamento ) a causa della crisi finanziaria del Dubai. La conseguenza piu’ evidente possiamo osservarla sul grafico che abbiamo inserito, vale a dire il forte aumento della volatilità, attraverso l’indice Vix che considera le opzioni sulle azioni dell’indice S&P 500. Questa situazione ha colpito anche le principali commodities e probabilmente assisteremo ad altre sedute borsistiche con movimenti piu’ ampi, visto che l’aumento di volatilità è sinonimo di paura e statisticamente è necessario qualche giorno perchè venga riassorbita dal mercato.

Nel caso specifico abbiamo in questo momento una quotazione dell’oro e del rame che distano c.a. un 2,5% dai massimi toccati nell’anno in corso ( 1195 $ all’oncia e 7060 $ alla tonnellata )  ed il petrolio che dista invece c.a. il 10%, quotando poco fa 75 $ al barile. Questa situazione esprime in modo molto chiaro come nel breve periodo, dei ribassi di prezzo, sono ancora considerate delle occasioni d’acquisto, in modo particolare per i metalli, sia preziosi che non ferrosi.

Buonasera a tutti.
Con questo articolo inizia la mia collaborazione con www.doppiominimo.it.
Mi occupero’ di commodities ed essendo quotate in dollari, ci saranno accenni alle valute.
Rimango a disposizione per qualsiasi chiarimento e vi saluto cordialmente.

Andrea Guarneri