Perché un’altra autopsia sui BTP ?


 

Essendo t-e-r-r-o-r-i-z-z-a-t-o dal mercato obbligazionario, cerco sempre di capire dove può iniziare la rumba finale in maniera da (eventualmente) poterla sfruttare.

Oggi sono andato a pescare il grafico del nostro Btp future (anche se non l’ho mai trattato in vita mia).

Mi serve soltanto per avere un’idea generale del mercato dei bond nostrani.

Ok, inizia l’autopsia del paziente. Il grafico mensile evidenzia due elementi molto importanti:

  • si sta formando un DOPPIO MASSIMO e pure storico;
  • tra Novembre e Dicembre, sul 2^ massimo, si è completato un ENGULFING bearish da manuale!

Andiamo più in dettaglio con il grafico settimanale: qui si vede meglio come il 2^ massimo (B) è (per ora) più basso del 1^ (A). La situazione, quindi, è leggermente “peggiore” di quanto riportato sopra.

Per parlare di FINE TREND rialzista, teoricamente, bisognerebbe aspettare la discesa sotto l’ultimo minimo relativo (C).

Mi sembra un livello un po’ troppo lontano!

Ritengo che l’eventuale discesa sotto il punto D sia già un campanello d’allarme che DEVE essere sfruttato per togliersi d’impiccio.

Nel grafico giornaliero, ovviamente, è evidenziata meglio l’ultima parte del grafico e cioè il massimo B.

Sembra proprio che sia in formazione un classico TESTA e SPALLE ribassista dove la sua LINEA del COLLO viaggia nei pressi di 136 (il punto D nel 2^ grafico).

Questo è quanto posso riferire dopo aver torturato i grafici di questo malcapitato Btp.

Le mie conclusioni:

  • preferisco rimanere lontano anni luce dal mercato obbligazionario. Copio un commento di Ernesto Preatoni sull’euro che può andar bene anche quì: “meglio uscire un anno prima che un minuto dopo!”;
  • se il BTP future dovesse scendere sotto 136, molto probabilmente, inizierà una fase ribassista degna di nota;
  • l’inversione tecnica vera e propria, però, si concretizzerà soltanto in caso di un’eventuale discesa sotto il punto C e cioè <125 circa.

 

All’obiezione scontata: “si ma c’è Draghi e il suo QE, i tassi non saranno aumentati, ecc ecc” non so proprio cosa rispondere. Sorry.

 

Come sfruttare quest’eventuale discesa? Ci sono diversi strumenti. Ne riparleremo.

Se vuoi vedere tutti i grafici di quest’articolo:

http://www.meglioli.biz/0109btp.htm

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